החל מינואר 2011 ניהול ההשקעות בגופים המוסדיים – קופות גמל, קרנות פנסיה וביטוחי חיים – יעשה במספר של מסלולי ברירת מחדל תלויי גיל לחוסכים שטרם פרשו לגמלאות, ומסלול נוסף לפנסיונרים המקבלים קצבאות זקנה. בכל המסלולים הסיכון בהשקעות יפחת באופן מנדטורי ככל שהגיל עולה. זאת, בניגוד למצב הקיים כיום, בו הרוב המכריע של החסכון הפנסיוני מושקע במסלולים כלליים, שאינם מבדילים בין המאפיינים והצרכים של העמיתים.
באוצר מציגים היום את המודל הצ'יליאני כ"מודל הישראלי לחסכון פנסיוני", ושר האוצר יובל שטייניץ אמר כי "הרפורמה תבטי את מצבם של החוסכים בגיל פרישה, ותקטין סיכונים שעלולים להיגרם בשל תנודות השוק". הצעד הוא חלק מהמאמץ הכולל של האוצר לבנות מחדש את תחום ההשקעות הפנסיוניות.
מהוראות האוצר עולה כי הגופים המוסדיים יקימו 5-7 מסלולי השקעה לעמיתי הפנסיה שיהוו ברירת מחדל:
- מסלול ייעודי לפנסיונרים
- מסלול אחד לבני 60 ומעלה עד ליציאתם לפנסיה
- מסלול אחד לבני 55-60
- 2 עד 4 מסלולים שונים עבור חוסכים עד גיל 55
בנוסף קופות הגמל משלמות לקצבה וקרנות פנסיה ותיקות יידרשו להקים מסלול ברירת מחדל בחשבון נפרד, לגמלאים שכבר מקבלים קצבאות.
לחוסכים תינתן גם האפשרות לבחור שלא להצטרף למסלול המתאים לגילם, כל עוד הם במהלך תקופת החיסכון וטרם יצאו לגמלאות. הם יורשו לבחור מסלול אחד מאפשרויות ברירת המחדל, או מהמסלולים המתמחים. לגמלאים לא יהיה חופש בחירה.
ההבדל בין המסלולים יתמקד בקיטון ברמות הסיכון יחד עם העלייה בגיל החוסכים. כללי ההשקעה במסלולים החדשים יגובשו על ידי ועדה ובמקביל האוצר יביא גם לביטול גורף של המסלולים "הכלליים" הקיימים כיום. באוצר מציינים כי גיבוש המודל לפרטיו, גם על ידי ועדות ההשקעה בגופים המוסדיים ייעשה עד פברואר 2010.
*לקוח מתוך כתבתו של רון שטיין בעיתון גלובס.