אדם במשך תקופת עבודתו עומד בפני בעיה של הבטחת קיום שאיריו במקרה פטירה ולשם כך הוא רוכש ביטוח למקרה מוות שיספק הכנסה חלופית לרגע הצורך. בביטוח חיים עם חסכון נקבע כי סכום הביטוח ישולם למוטבים במקרה פטירה אך במקרה פרישה ישולם למבוטח סכום הביטוח בדרך של תשלום חד פעמי או כקבלת קצבה חודשית.
ביטוח החיים המשלב בתוכו חסכון נקרא "ביטוח למקרה חיים" ובו מתחייב המבוטח לתשלומי פרמיה קבועה, הנקובה בפוליסה, מידי חודש בחודשו לכל אורך חיי הפוליסה. סכום הביטוח כפי שנרשם בפוליסה הינו הערך העתידי האמור להצטבר בפוליסה והוא מחושב בהתאם לגובה ההפקדה, מספר ההפקדות הצפוי וריבית חזויה בהתאם למקדם שנבחר בחברה לצורך החישוב. עם הפסקת תשלומי הפרמיה השוטפים, תחשב החברה את ערך הפדיון ליום זה. ערך הפדיוןמחושב על פי הפרמיות ששולמו, תקופת התשלום והרווחים או ההפסדים שנצברו בפוליסה.
ניתן לבחור להפקיד את הכספים למטרת חסכון כקופת גמל ולמטרת חסכון כקופת ביטוח שאינה פועלת על פי תקנות קופות הגמל. ניתן ואף רצוי להוסיף ביטוח נוסף מסוג שחרור מתשלום פרמיה במקרה של אובדן כושר העבודה תוך הבטחת הסכום הסופי לתשלום בתכנית זו.